Es uno de los índices más operados en el mundo hoy día. Está formado por empresas tan famosas como Apple, Microsoft, Google, Amazon y Meta (antiguamente Facebook), entre otras, pero, ¿cómo nace? ¿Qué empresas lo componen? ¿Por qué es hoy tan importante en la operativa en la bolsa mundial? ¿Influyen todas igual? Toda la historia del índice S&P500 del mercado americano y detalles de las empresas que lo componen en el siguiente artículo. No dejes de leerlo: S&P500: seguramente el índice más importante del mundo para los inversores.
¿Cuál es el sector más representado en el S&P500?
El índice recoge de manera clara y directa la evolución empresarial del mercado americano. Es seguramente el índice más importante del mundo para los inversores. Como no podría ser de otra manera, el sector predominante y con mayor poder en la economía es también el que mayor ponderación ostenta: el sector Tecnológico, con casi un 28% de peso total. El segundo más representado es el sector Salud, pero ya a cierta distancia con un 13% del total.
A modo de refrendar esa capacidad de acomodarse a la realidad del mercado, según el periodo temporal, el sector predominante en sus primeros años de creación era lógicamente el Industrial, con empresas como General Electric.
¿Influyen todas las empresas de la misma manera en el rendimiento del índice?
La respuesta es claramente no y su influencia dentro del índice se basa en la capitalización de mercado que tenga la empresa. Es decir, a mayor capitalización total de la empresa, mayor ponderación tendrá dentro del S&P500.
Por ello, en los índices en los que las empresas están ponderadas por su capitalización bursátil, no todas afectan por igual en los rendimientos del selectivo. Aquí las subidas o bajadas de las cotizaciones de las empresas de alta capitalización tienen mayor repercusión que las de baja o muy baja capitalización.
De una manera más desagregada, si miramos las empresas que más pueden determinar el movimiento del selectivo, estableciendo la comparativa entre las 3 que más pesan y las 3 que menos pesan hay una diferencia significativa y relevante: las tres que más ponderan son Apple (6,75%), Microsoft (5,87%) y Amazon (3,31%) sumando un 15,93%, frente a las 3 que menos ponderan que son News Corporation Class B (0,0072%), Under Armour Class C (0,0085%) y Under Armour Class A (0,0095%) sumando un insignificante 0,0252%.
Por lo tanto, podemos deducir que difícilmente empresas con tan poca relevancia total, como News Corporation, puedan incidir de igual forma como Apple o Microsoft.
Con el fin de comprobar este hecho Goldman Sachs realizó un estudio en donde muestra que aproximadamente un 35% del retorno en el 2021 se ha debido a únicamente 5 empresas (Apple, Microsoft, Nvidia, Tesla y Google). Estas han llegado a representar el 22% de la capitalización del selectivo a fecha del informe.
¿Cuál es el comportamiento actual del S&P500 y de sus acciones?
En este principio de año 2022, tras solamente cuatro semanas de sesiones bursátiles, el S&P500 se ha desplomado un 9,31% cotizando en los 4.349 puntos. Igual que en el año 2021, podemos comprobar en el gráfico adjunto que la corrección es debida mayoritariamente a las grandes empresas que lo componen. Ya que, hay acciones que en este breve periodo de tiempo se han revalorizado de una manera considerable. Un ejemplo es el Exxon Mobil Corporation con un +21,21%, que debido a un peso de 0,817% no ha sido determinante para el resultado final. Sí lo han sido Amazon -16,70%, Microsoft -11,78%, Google -10,78%y Apple -10,07%.
Pero ahondemos en su origen, ¿qué es el índice S&P500 del mercado americano?
Es el índice que integra las mayores 500 empresas por capitalización bursátil que se engloban dentro de las bolsas NYSE o NASDAQ. Se considera que es fiel reflejo de la situación empresarial de las empresas cotizadas de los Estados Unidos, ya que, recoge entorno a un 80% del mercado. Por eso, se reconoce el S&P500 seguramente como el índice más importante del mundo.
¿Por qué se llama así?
Su nombre se debe a que fue la empresa Standard and Poors la creadora del índice en 1923, con la inclusión de 233 empresas, pero no fue hasta 1957 cuando se constituyó como a día de hoy lo conocemos, con la integración de las 500 mayores empresas americanas cotizadas.
¿Cuáles son las empresas que lo componen?
Desde su creación ha recogido a las más fuertes e importantes empresas que cotizan en la bolsa de Estados Unidos, teniendo hoy en día en sus cinco primeras posiciones a las siguientes: Apple, Microsoft, Google, Amazon y Meta (antiguamente Facebook).
Son de tal relevancia las empresas que lo componen que es uno de los índices que más se opera por los inversores y sus movimientos, tanto de subidas como de corrección, tienen un impacto real en todos los mercados del mundo. De ahí que digamos que el S&P500 es seguramente el índice más importante del mundo.
Hasta tal punto es su trascendencia que es uno de los índices que recogen mejor el mercado mundial (el MSCI World). Se compone de las mejores 1.546 empresas de gran y mediana capitalización de los 23 países más desarrollados del mundo, representando EE.UU. aproximadamente un 60% del mismo. De las compañías americanas que lo componen, casi todas pertenecen también al S&P500, siendo 10 compañías norteamericanas las que mayor representación tienen.
Fuente: MSCI.
¿Son siempre las mismas empresas las que lo componen?
En esto comparte característica con otros índices como nuestro selectivo español, el Ibex35, en donde no hay una posición fija permanente.
El criterio de entrada en el S&P se formaliza a través de un comité de expertos que deciden que compañías cumplen los criterios predeterminados. Entre estos criterios encontramos que la empresa debe tener una capitalización superior a los 4.000 millones de dólaresy que el volumen de negociación debe ser de un mínimo de 250.000 títulos al mes durante los seis meses anteriores a su inclusión. Además, debe tener un alto porcentaje de capital flotante para realizar compra/venta de sus títulos.
Con dicha metodología de inclusión, podemos deducir que las empresas integradas son grandes y con altos volúmenes de contratación por los traders, ya sean institucionales o minoristas.
El S&P500 es probablemente el índice más importante del mundo, pero ¿cómo se puede invertir en él?
Existen muchos productos que replican el índice americano y que son fácilmente contratables a través de un bróker online (mejor si es español y está regulado por CNMV), dando acceso al mercado con mayor liquidez del mundo: el mercado de futuros, entre los cuales se encuentra por supuesto el S&P.
Una de las ventajas que tiene invertir en los futuros del S&P500 es que permite tanto ponerse en posición alcista como bajista. Por ello, es un producto muy adecuado para operar tanto por institucionales como por inversores particulares, dentro de una gestión integral (coberturas incluidas) de cartera o simplemente hacer trading en distintos plazos (tanto intradía como Swing).
También existe la posibilidad de contratar productos que replican al S&P mediante ETFs o fondos indexados, muy de moda en la actualidad por el auge en nuestro país de la gestión pasiva.
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Cada inversor debe valorar los riesgos de los instrumentos financieros, así como sus conocimientos del funcionamiento de los mercados antes de realizar operaciones con productos complejos. El presente artículo puede considerarse pieza publicitaria de ibroker.es Puede consultar más información sobre el producto en el KID disponible en la web ibroker.es
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