Opciones Financieras

Opciones Financieras (2). El mito de la caverna de Platón, o cómo ver la luz donde sólo había sombras

José Carlos López continúa su repaso por las opciones financieras explicando todos los detalles sobre la popular estrategia CALL Cubierta.

Primer paso, entendamos el gráfico de Call Cubierta ATM (Estrategia Alcista limitada)

Partimos del concepto de la paridad CALL-PUT, donde la compra de un futuro (subyacente) es equivalente a la compra de una opción Call más la venta de una Opción Put.

Formula (1)
COMPRA SUBY. = COMPRA CALL + VENTA PUT
En términos de Delta:
+ Delta 1 = + Delta +0.5 + Delta +0.5 (*)

(*) Una Put ATM tiene una delta -0.5, que cuando se vende tiene delta positiva – (-0.5)= +0.5;
(La Delta de una PUT ATM comprada tiene una delta -0.5)

Sobre la fórmula (1), si despejamos la VENTA de PUT, pasaríamos a la izuierda de la ecuación la CALL Comprada que cambiaría de signo quedando como Call Vendida, y nos quedaría la siguiente formula:

VENTA DE PUT = COMPRA SUBYACENTE + VENTA CALL
DELTA (+0.5)   = Delta  (1 )  +   Delta (-0.5 )

De esta manera estamos sintetizando la posición, que es equivalente a la venta de una opción Put, tal y como aparece en el gráfico siguiente:

Compra Futuro + Venta Call ATM

Compra Futuro + Venta Call ATM

Estrategia sintética Call Cubierta

Estrategia sintética Call Cubierta
Estrategia sintética Call Cubierta
VENTA DE PUT = COMPRA SUBYACENTE + VENTA CALL

Nuestra Estrategia Para su Seguimiento en la Cuenta Demo (Estrategia Alcista – neutral)

Para nuestra simulación virtual hemos elegido una variante sobre la estrategia de Call Cubierta, que denominaremos Call Cubierta OTM Delta 30 y a la que aplicaremos un apalancamiento 1.5 veces sobre la Call vendida, que por presentar riesgos en ambos lados del mercado definiremos como alcista – neutral, óptima en mercados laterales ligeramente alcistas, y que en la próxima entrada de este blog explicaremos con detalle.

Muy importante:
Existe una necesidad real de formación en el mundo de la operativa de derivados, la complejidad del mercado de opciones requiere conocimientos y buen juicio, así como un esfuerzo de comprensión sobre sobre el mercado y las variables que inciden en el entendimiento de los componentes del precio de las opciones financieras y su variabilidad.
La cuenta DEMO tiene una exclusiva función educacional, su operativa no garantiza  el éxito de las inversiones realizadas y su misión es exclusivamente su utilización como herramienta de apoyo a la formación con el uso de una cuenta virtual con operaciones teóricas y valoradas según el mercado real.
La información contenida en la presente publicación no pretende ni es  una oferta o solicitud de compra, venta u operativa sobre ningún instrumento financiero. La información contenida se han obtenido de fuentes consideradas fiables y se realiza con el único objetivo de formación, su contenido no refleja en ningún caso la opinión del autor, así José Carlos López Moraleja, como autor de este blog, renuncia expresamente a cualquier responsabilidad de su uso.

Los comentarios realizados en esta presentación, las operaciones planteadas y el material suministrado tienen fines meramente formativos que, en ningún caso, constituyen un asesoramiento profesional, una propuesta de inversión o una recomendación operativa. iBroker Global Markets Sociedad de Valores, S.A. no se responsabiliza de las consecuencias de la información difundida ni puede asegurar que la información sea exacta y/o completa.
Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 73,35% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero. Los Futuros y las Opciones también son instrumentos complejos y presentan un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Los Futuros y las Opciones no cuentan con la protección de saldo negativo y las pérdidas podrían exceder el saldo depositado en su cuenta. Los rendimientos de los sistemas de trading que figuran en el sitio web de iBroker Global Markets deben ser considerados como hipotéticos, es decir, una mera simulación de la ejecución de los mismos en el pasado. Rentabilidades pasadas en los mercados, no garantizan rentabilidades futuras.
iBroker solo permite invertir en Sistemas Automáticos de Trading a través de un Contrato de Gestión discrecional de cartera. iBroker Global Markets Sociedad de Valores, S.A. está regulada y supervisada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), figurando en el Registro de Entidades con el número 260.

Este sitio web utiliza cookies para que usted tenga la mejor experiencia de usuario. Si continúa navegando está dando su consentimiento para la aceptación de las mencionadas cookies y la aceptación de nuestra política de cookies, pinche el enlace para mayor información.

ACEPTAR
Aviso de cookies