Uno de los indicadores técnicos que más utilizan los traders e inversores que operan futuros en los mercados financieros son las Bandas de Bollinger. Estos indicadores nos ayudan a determinar estrategias inversoras y a implementarlas. Son un instrumento de análisis técnico muy útil a la hora de invertir en productos derivados, pero ¿cómo se usan las bandas de Bollinger y qué nos indican? Todas las respuestas en este artículo con un ejemplo aplicado en un gráfico del Futuro micro E-mini S&P 500 de Sep22.
¿Qué son las bandas de Bolliger? ¿Qué ventajas tienen?
Este indicador fue creado por John Bollinger, a comienzo de los años 80 del siglo pasado, quien lo introdujo a través de varios estudios publicados en esta fecha. Se sustentaba en la afirmación de que la volatilidad que afecta a un activo es dinámica y no estática, tal y como se creía en ese momento.
Es un indicador que mide la volatilidad del activo y suele ser válido y fiable sobre activos financieros de naturaleza distinta. Tanto si se configura sobre un futuro sobre un índice, como por ejemplo el futuro del S&P500, como sobre un futuro sobre una materia prima, como por ejemplo un futuro del petróleo, arroja información valiosa.
Las Bandas de Bollinger tienen como ventaja que se pueden usar en cualquier marco temporal, desde períodos de muy corto plazo (minutos, horas), hasta períodos de más largo plazo como días, semanas o meses.
Su aplicación responde a la pregunta: ¿Son los precios altos o bajos en términos relativos en cada momento?
Por definición, el precio es “alto” cuando se acerca a la banda superior y el precio es “bajo” cuando se acerca a la banda inferior, siendo un indicador muy potente, sobre todo si se combina con otras herramientas, como otros indicadores de confirmación.
¿Cómo se construyen?
Las Bandas de Bollinger se configuran en base a una función estadística denominada “desviación típica” o “desviación estándar”. En ésta la multiplicación de 2 veces es el valor de uso más extendido.
El indicador construye un canal en el gráfico con el dibujo de dos líneas: una por encima y otra por debajo de una media móvil simple del precio del activo. Por lo general suele ser de 20 periodos y permite la configuración personalizada en función de las necesidades del inversor.
A la hora de determinar la configuración del indicador es importante mantener la relación entre la media móvil simple y la desviación estándar:
- Para 20 periodos de la media móvil simple seleccionar 2 desviaciones estándar
- Para 50 periodos de la media móvil simple seleccionar 3 desviaciones estándar
- Para 10 periodos de la media móvil simple seleccionar 1,5 desviaciones estándar
En función de la volatilidad, las líneas se amplían o se contraen. Es decir, cuando la volatilidad se incrementa, las líneas se amplían en el gráfico y al revés, cuando baja la volatilidad hay una contracción de las líneas de las bandas.
¿Cómo se usan las bandas de Bollinger? ¿Cómo se interpretan?
Al ser un indicador construido mediante los movimientos de los rangos del precio del activo, entre los inversores es común utilizarlo en las situaciones en que se establezca un periodo de estrechamiento sostenido y prolongado de la banda superior e inferior. Cuando esto sucede hay una mayor probabilidad de producirse un posible movimiento brusco del precio.
La dirección del precio posterior dependerá de lo siguiente:
- Si el precio está entre la media móvil simple y la línea superior el movimiento suele ser al alza.
- Si el precio está entre la media móvil simple y la línea inferior el movimiento suele ser a la baja.
Ejemplo práctico de su aplicación
Veamos lo arriba expuesto en un ejemplo sobre el gráfico de uno de los activos más operados entre los traders especializados: el Futuro micro E-mini S&P 500 de Sep22.
Destacamos distintos periodos en el que se han producido estrechamientos de los precios, seguidos de importantes incrementos de la volatilidad en las Bandas de Bollinger.
Hemos seleccionado la configuración más generalizada entre la comunidad inversora, es decir, la que implementa 20 periodos en la media móvil simple con una desviación típica o desviación estándar de multiplicador 2.
Más allá de las bandas de Bollinger
Después de ver cómo se usan las bandas de Bollinger puedes consultar otros indicadores técnicos como el indicador técnico RSI o el indicador acumulación/distribución. Suscríbete a nuestro blog para recibir más contenidos exclusivos relacionados con mercados financieros y productos derivados.
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